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拟募资 13 亿加码高端机床携手国家制造业基金创

发布时间:2021-10-28 21:06

  10 月 10 日,创世纪(300083.SZ)公告披露,公司拟以发行股份方式购买港荣集团、国家制造业转型升级基金和荣耀创投持有的公司控股子公司深圳市创世纪机械有限公司(下称 深圳创世纪 )19.13% 的少数股东股权,交易价为 13.02 亿元。

  此外,公司拟向不超过 35 名特定投资者以向特定对象发行股票方式募集配套资金不超过 13 亿元。

  10 月 11 日,公司股票复牌。复牌首日股价大跌 11.21%,目前市值 210 亿元。

  据悉,上述交易前,创世纪持有深圳创世纪 78.99% 的股权;交易完成后,创世纪持有深圳创世纪 98.12% 的股权。此举有利于公司可持续经营能力及抗风险能力获提升,财务状况将得到改善,盈利能力也将得到增强。

  在购买资产的同时,创世纪拟配套募资不超 13 亿元,加快布局高端数控机床。其中,4.8 亿元用于高端数控机床制造产业化生产基地项目(一期)、4 亿元用于高端智能数控机床及核心功能部件研发项目,并补充流动资金 4.2 亿元。

  src=创世纪表示,公司高端智能装备产品市场需求旺盛、业务发展势头良好、产能缺口矛盾显现。同时,根据公司生产基地布局和市场开拓计划、通用机型业务发展需要,拟在浙江省湖州市建设高端数控机床制造产业化生产基地项目,打造高端数控机床华东制造基地。该项目将由深圳创世纪新设全资子公司浙江创世纪机械有限公司负责实施,总投资额预计 18 亿元、分两期投入。

  根据数据,2001-2020 年我国机床产量数控化率从 6.85% 提升到 43.19%,而根据 METI 数据,2020 年日本生产机床的数控化率为 82.74%,显著高于我国水平。因此,从机床数控化率看,国产机床数控化率仍有较大提升空间,中高端数控机床市场仍具备充足增长动力。

  当前我国正处于由制造大国向制造强国转型的重要阶段,在新一轮的产业升级中,高端制造业会逐步取代简单制造业,制造业也将从劳动密集型产业逐渐转变为技术密集型产业。随着中国制造业加速转型,精密模具、新能源、航空航天、轨道交通、3D 打印、生物医药等新兴产业迅速崛起,其生产制造过程高度依赖数控机床等智能制造装备,这将成为数控机床行业新的增长点。

  值得一提的是,近日国家制造业转型升级基金与创世纪签署《战略合作协议》,将就高端数控机床功能部件自主化、国产化,以及对行业的投资并购整合等领域展开战略合作。

  深化与创世纪的战略合作,是国家制造业基金扶持 工业母机 产业链发展的又一举措。此次合作也将增强公司供应链保障能力,促进公司在通用领域、新能源领域、高端数控机床领域做优做强,进一步夯实公司在国内行业的核心地位。

  创世纪是中国数控机床的龙头企业,核心主业为高端智能装备业务,立足于中高端数控机床产业。

  据 2020 年公开数据,中国数控机床行业市场份额前三名是创世纪、秦川机床和海天精工,市场份额分别为 23.81%、13.47% 和 12.62%,创世纪拔得头筹。

  公司主营产品主要分为两大板块:3C 系列产品与通用系列产品。3C 系列产品包括钻攻机、玻璃精雕机、走心机等,核心产品是高速钻铣攻牙加工中心。通用系列产品包括立式加工中心、卧式加工中心、龙门加工中心等,核心产品为立式加工中心。

  公司是我国 3C 钻攻机行业龙头,截止 2020 年公司钻攻机累计销量超 7 万台,占非苹果系供应链企业机床设备 37.5% 左右的份额。2020 年切入苹果供应链,进一步提升公司在 3C 领域的市场地位和竞争力。未来来看,在苹果产业链向国内转移的大背景下,公司市场份额还有进一步提升的空间,且公司产品加工对象从手机延伸至平板、笔记本电脑、可穿戴设备、VRAR 等新兴领域,在整个 3C 产业链保持平稳的情形下,公司凭借持续的研发投入、丰富的制造经验以及性价比的优势,3C 优势业务将保持稳中有升的成长态势。

  通用机床方面,2018 至 2020 年创世纪立式加工中心连续 3 年销量翻倍,跻身国内通用机床领域第一梯队。我国机床数控化率仍然较低,高端机床国产化水平还较为落后, 十四五 期间将是我国民营机床企业发展的最佳时机。据信达证券测算,我国数控机床国产化替代的空间在 185 亿元以上。按照未来我国数控化率为 80% 来算,数控机床市场增量在 430 亿元左右。

  创世纪目前 3C 业务产品多为大客户或战略客户,包括比亚迪电子、长盈精密、东山精密、领益智造等业内知名企业,客户信誉好。通用机床板块,公司针对不同区域采用不同的营销策略,各个击破以求快速扩大品牌份额。

  业绩方面,8 月 28 日,创世纪发布 2021 年半年报,上半年实现营收 23.49 亿元,同比增长 51.80%,上半年实现归母净利润 2.45 亿元,同比增长 70.82%。

  业绩的高增长,得益于制造业回暖释放了机床需求,据机床工具行业协会统计数据,2021 上半年,重点联系企业金属加工机床新增订单同比增长 42.5%;截至 6 月底在手订单同比增长 25.8%。

  另一方面,也受益于机床的更新周期。公开信息显示,机床一般使用寿命为 10 年,而上一轮产量高峰期为 2011 至 2014 年。根据公开披露信息来看,2022 至 2024 年,国内金属切削机床年均更新量约为 78.9 万台,较 2020 年 44.6 万台的产量,存在较大提升空间。机床更新周期的到来,将大量释放更新需求,行业的景气周期有望被进一步延长。与此同时,随着下游汽车、3C、航空等领域的产业升级,加工材料和加工工艺,都对机床的加工提出新的要求,进一步加速存量机床的升级换代。

  创世纪是中国数控机床的优质企业,目前行业景气度改善,政策亦大力支持。此次融资,有望加快公司发展步伐。

  虽然短期股价处于调整,但机构对后市态度乐观。华创证券最新研报称,维持创世纪 ( 300083.SZ ) 强推 评级,目标价 18.3 元。ag试玩免费。距当前价格 13.78 元,仍有 30% 的上行空间。

  该机构表示,作为国家制造业基金投资的第一家机床整机厂,创世纪得到了国有产业资本背书,目前公司绝对营收体量已经位居前列,在消费电子 CNC 逐渐替代日系发那科,充分证明了细分领域的技术竞争力,伴随高端系列的五轴立加及五轴 CNC 产品推出,公司将迎来由量到质的二次腾飞。